اصطلاحات و مفاهیم پرکاربرد بازار بورس

اصطلاحات و مفاهیم پرکاربرد بازار بورس

یادگیری اصطلاحات و مفاهیم پرکاربرد بورس از ضروری‌ترین چیزهایی است که یک تازه وارد باید بداند. معامله گران به طور مستقیم و غیر مستقیم اصطلاحات پرکاربرد بورس برخورد می کنند. آشنا نبودن به هر کدام از اصطلاحات و مفاهیم سود سهام بورسی موجب می شود توفیق در این نوع سرمایه گذاری ماندگار و همیشگی نباشد. تیم راز ثروت بخشی از مفاهیم به کار رفته در بازار بورس را در اختیار شما همراهان قرار می دهد.

اصطلاحات و مفاهیم پرکاربرد بازار بورس

 پیچیدگی معامله های بورسی به اندازه کافی نیاز به بررسی دارد. در این بین اگر با مفاهیم و اصطلاحات پرکاربرد بازار بورس نیز آشنا نباشید کارتان سخت تر خواهد شد. بهتر است حالا که وارد این وادی شده اید، این مفاهیم را یاد بگیرید.

در این بخش با صندوق های سرمایه گذاری بورس، انواع بازار بورس، اصطلاحات و مفاهیم سود سهام، ارزش، دارایی و تکنیم های مالی آشنا می شوید.

نسبت P/E

نسبت P/E یا نسبت قیمت به درآمد بازار به معنای انتظارات سرمایه‌گذاران از بازدهی آینده یک شرکت است.

به عنوان مثال اگر شرکتی P/E پنج داشته باشد، یعنی انتظار می رود بازدهی آن حدود ۲۰ درصد باشد.

نسبت P/E پنج نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاری در این شرکت پس از پنج دوره سودآوری، می‌تواند اصل سرمایه‌ را برگرداند.

 P/E بدون ریسک بازار یا P/E اوراق مشارکت حدود پنج است، سرمایه‌گذاری در صنایع و شرکت‌هایی که P/E بالا و حوالی ۱۰ دارند، باید بررسی شوند.

سرمایه‌گذاری در این صنایع در صورتی توصیه می‌شود در آینده نزدیک رو به افزایش است.

انواع صندوق سرمایه گذاری در بورس

 صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس Exchange Tradable Found

صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس یا ETF نوعی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری است که از دارایی‌های متنوع

تشکیل ‌شده و واحدهای آن در طول روز همانند سهام در بازار معامله می‌شود و ساختاری شبیه صندوق‌های سرمایه‌گذاری

مشترک دارند.

براین اساس در طول ساعات و روزهایی که بازار معاملات سهام باز است، می‌توانید یک یا چند واحد از یک صندوق ETF را

بخرید، یا چند واحد از آن را بفروشید.

شما با خرید واحدهای‌ETF، پول خود را در صندوقی سرمایه‌گذاری می‌کنید که با استفاده از یک تیم مدیریت حرفه‌ای سعی

می‌کند تا با تشکیل پرتفویی از سهام و انواع اوراق بهادار سود کسب کند.

 صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک Mutual Funds

صندوق سرمایه گذاری مشترک یکی از با اهمیت ترین سازوکارهای سرمایه‌گذاری در بازار های مالی است.

شرایط بازار از نظر ریسک و بازده برای سرمایه‌گذاران مختلف به‌ویژه برای سرمایه‌گذاران تازه کار فراهم می‌کنند.

لازم است بدانید در کشورهای پیشرفته معمولا افراد اوراق بهادار را مستقیما معامله نکرده و در عوض پول‌های خود را در

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک سرمایه‌گذاری می‌کنند.

کار عمده این صندوق یکی کردن پول‌های کوچک و سرمایه‌گذاری آن‌ها توسط یک گروه از مدیران با تجربه و حرفه‌ای است.

صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی Index fund

صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص انطباق پرتفوی سرمایه‌گذاری با شاخص بازار بورس است.

منابع را براساس الگوی تعیین‌ شده برای یکی از شاخص‌های موجود در بازار، سرمایه‌گذاری می‌کند.

شاخص مذکور می‌تواند شاخص کل یا یکی دیگر از شاخص های بازار سهام باشد.

 خرید و فروش سهام ضرورت می‌یابد که وجهی به‌واسطه ورود سرمایه‌گذار جدید اضافه یا به دلیل خروج یک سرمایه‌گذار کم شود.

مزیت اصلی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر شاخص، هزینه‌های نسبتاً پایین آن‌ و حذف ریسک مدیریت صندوق‌ است.

سود سرمایه گذاری بازار بورس

سبدگردانی Separately managed account

سبدگردانی فرآیندی است که طی آن فرد خبره در امر سرمایه‌گذاری با همکاری تیمی از تحلیل‌گران حرفه‌ای و بر‌اساس

خصوصیات، سطح ریسک پذیری و سرمایه هر سرمایه‌گذار، سبدی مناسب از دارایی‌های سهام، اوراق مشارکت، سکه و

طلا برای او تشکیل داده و به‌صورت مستمر بر آن نظارت و اعمال مدیریت می‌کند.

نماد شرکت‌ها

نماد عبارت است از کد یا نام اختصاری شرکت‌ها که برای سهولت شناسایی و دسته‌بندی آن‌ها در بورس مورد استفاده قرار می‌گیرد.

معمولا حرف اول در یک «نماد» نشان‌دهنده صنعت مربوطه و بخش دوم خلاصه‌ای از نام شرکت است.

در سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران یا همان tsetmc.com که مراجعه کنید،

بخشی به نمادهای پربیننده بازار بورس اختصاص‌یافته که مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار دارد.

میزان نقد شوندگی سهم

میزان نقد شوندگی سهم یکی از موارد مهمی است که همیشه هنگام رصد بازار بورس باید به آن توجه کنیم.

در واقع توصیه می‌شود همیشه سهمی را انتخاب کنیم که حجم معاملات آن‌ها قابل‌توجه بوده و نقدشونده باشد.

اگر سهمی را انتخاب کنیم که نقدشوندگی آن خوب نباشد، زمان فروش سهام مذکور دچار مشکل خواهیم شد؛

حتی ممکن است چنین نمادهایی برای مدتی بسته هم بمانند.

مفاهیم تحلیل های مالی تکنیکال و بنیادی

تحلیل تکنیکال و بنیادی

تحلیل بنیادی محاسبه ارزش ذاتی هر سهم است و به این منظور به مطالعه هر چیزی، اطلاعات اقتصاد جهانی، طرح‌های

توسعه، اقتصاد کلان داخلی، اطلاعات درون شرکت و … می‌پردازد.

 تحلیل تکنیکال از طریق مطالعه آمارهای فعالیت بازار مانند قیمت و حجم معاملات، به دنبال شناسایی الگوها و روندهایی

است که نشان‌دهنده‌ حرکت آینده یک سهم به آن‌سو هستند.

تحلیلگران بنیادی در جست‌و‌جوی این هستند که ارزش ذاتی​ سهام چقدر است و براساس دانسته‌های بنیادی

اقدام به خرید و فروش و کسب سود می‌کنند

تحلیلگران تکنیکال بر این باورند که کلیه اطلاعات در قیمت سهام نهفته است و با تشخیص روندها و الگوها می‌توان

به سود رسید.

 اوراق بدهی

اوراق بدهی مانند اوراق قرضه دولتی و شرکتی، گواهی سپرده نوعی ابزارهای بدهی هستند که با شرایط معین

بین دو طرف معامله می‌شوند.

اوراق بدهی اسناد یا اوراق بهاداری هستند که به‌موجب آن شرکت انتشاردهنده متعهد می‌شود مبالغ مشخصی (بهره

سالانه) را در زمان‌هایی خاص به دارنده آن پرداخت کند و در زمان مشخص (سررسید) اصل مبلغ را بازپرداخت کند.

دارنده اوراق به‌عنوان بستانکار حق دریافت اصل و بهره آن را دارد، ولی هیچ مالکیتی در شرکت ندارد.

خریدار این نوع اوراق در واقع به شرکت‌های بزرگ و دولت وام می‌دهد و با کمک آن سود ثابتی را به دست می‌آورد.

پرتفوی Portfolio

پرتفوی یک واژه فرانسوی به معنی مجموعه یا سبدی از دارایی‌های مالی گفته می‌شود.

به‌بیان‌دیگر پرتفوی ترکیبی مناسب از سهام یا سایر دارایی‌هاست که یک سرمایه‌گذار آن‌ها را خریداری کرده ‌است.

هدف از تشکیل پرتفوی سهام یا سبد سهام، کاهش ریسک غیر سیتماتیک سرمایه‌گذاری است؛

بدین ترتیب، سود یک سهم می‌تواند ضرر سهام دیگر را جبران کند.

پرتفوی به‌صورت مستقیم توسط سرمایه‌گذاران نگهداری شده یا به‌وسیله سبدگردان‌های حرفه‌ای‌ مدیریت می‌شود.

بازده سرمایه‌گذاری در پرتفوی معادل بازده متوسط آن پرتفوی خواهد بود؛ اما ریسک پرتفوی به‌دلیل کاهش ریسک

غیرسیستماتیک در غالب موارد کمتر از متوسط ریسک سهام داخل سبد است.

همچنین بخوانید: سرمایه گذاری در بورس

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و شرکت‌های سرمایه‌گذاری بورس نمونه‌هایی هستند و به‌صورت پرتفوی سرمایه‌گذاری می‌کنند.

برای قیمت‌گذاری آن‌ها مهمترین عامل ارزش خالص پرتفوی این شرکت‌هاست.

مفاهیم و اصطلاحات انواع بازار بورس

 عرضه اولیه

عرضه اولیه (IPO) به زمانی گفته می‌شود که سهام یک شرکت خصوصی برای اولین بار به عموم مردم عرضه می‌شود.

عرضه‌های اولیه معمولاً توسط شرکت‌های کوچک و جوان که به دنبال سرمایه برای گسترش هستند انجام می‌شود،

همچنین شرکت‌های بزرگ خصوصی نیز که به دنبال تبدیل‌شدن به سهامی عام هستند، عرضه عمومی اولیه انجام می‌دهند.

جزئیات سهامی که عرضه می‌شود، در امیدنامه به اطلاع سرمایه‌گذاران بالقوه می‌رسد.

از مزایای عرضه اولیه در بورس دستیابی ارزان‌تر به سرمایه، افزایش سرمایه، شفافیت اطلاعاتی و معافیت مالیاتی را می‌توان نام برد.

از معایب این کار هزینه‌های قانونی، حقوقی و بازاریابی عرضه اولیه، الزام به افشای اطلاعات مالی، کاهش کنترل و

افزایش ریسک دعاوی حقوقی است.

 بازار گاوی Bull market

در بازار گاوی تقاضا بسیار زیاد است و عرضه به‌ندرت صورت می‌گیرد. به‌عبارت‌دیگر، سرمایه‌گذاران با امید به آینده رو به رشد

بازار، اقدام به خرید سهام جدید می‌کنند و فروشندگان نیز تمایلی برای فروش ندارند.

بازار گاوی به دوره‌ای گفته می‌شود که قیمت‌ها در حال افزایش است.

ویژگی اصلی بازار گاوی، خوش‌بینی، اعتماد سرمایه‌گذاران و انتظار ادامه روند افزایشی است.

بازار گاوی در مقابل بازار خرسی قرار دارد.

بازارهای های گاوی و خرسی معمولاً با چرخه‌های تجاری هم‌زمان هستند.

شروع بازار گاوی معمولاً نشان‌دهنده‌ گشایش اقتصادی است، زیرا عقاید عمومی درباره وضعیت اقتصادی آینده، قیمت

سهام را تغییر می‌دهد. همچنین بازارهای خرسی قبل از رکود اقتصادی شروع می‌شوند.

 بازار خرسی Bear market

بازار خرسی موقعیتی است که در آن قیمت اوراق بهادار کاهش‌یافته و خوش‌بینی سرمایه‌گذاران تبدیل به ترس و بدبینی می‌شود.

به‌بیان‌دیگر در بازار خرسی، جوی منفی بر بازار حاکم است و همین امر رمقی برای سرمایه‌گذاران به‌منظور خرید سهام جدید باقی نمی‌گذارد.

بازار خرسی نباید با اصلاح قیمت‌ها اشتباه گرفته شود، اصلاح قیمت‌ها روند کوتاه‌مدت دارد و کمتر از دو ماه طول می‌کشد.

در اصلاح قیمت سرمایه‌گذاران می‌توانند یک نقطه ورود پیدا کرده سهام را بخرند، درحالی‌که در بازار خرسی نقطه ورود

وجود ندارد.

بازار خارج از بورس Over The Counter

بازار خارج از بورس OTC یک بازار غیرمتمرکز و بدون مکان فیزیکی است که معامله به‌طور مستقیم بین دو نفر انجام

می‌شود و قیمت معامله لزوماً به‌صورت عمومی منتشر نمی‌شود.

در این بازار قیمت‌ها براساس مذاکره تعیین می‌شوند و معاملات از طریق شبکه‌های کامپیوتری، تلفن و ایمیل صورت می‌گیرد.

همچنین بخوانید: چه زمانی شاخص بورس رشد می کند؟

محصولات معامله‌ شده در بورس باید استاندارد باشند، درحالی‌که این محدودیت در بازار خارج از بورس وجود ندارد و طبق

قرارداد دو طرف، ویژگی‌های مورد معامله مشخص می‌شود.

 اصطلاحات بورس

 ارزش ذاتی Intrinsic value

ارزش ذاتی در علوم مالی به ارزش واقعی سهام یک شرکت یا یک دارایی اطلاق می‌شود که بر پایه بررسی تمامی ابعاد

کسب‌وکار مورد نظر، از جمله صورت های مالی، پتانسیل رشد سودآوری شرکت در سال‌های آینده و لحاظ دارایی مشهود

و نامشهود انجام گرفته ‌است.

 ارزش ذاتی یکی از پارامترهای کلیدی در تحلیل بنیادی محسوب می‌شود.

تحلیلگران با در نظر گرفتن دارایی‌های مشهود و نامشهود و محاسبه سودآوری شرکت‌ در سال‌های آتی،

ارزش ذاتی شرکت را به‌دست می‌آورند و آن را با ارزش روز سهم مذکور مقایسه می‌کنند.

تصمیم درباره خرید یا فروش سهم توسط تحلیلگران به‌تفاوت قیمت ارزش ذاتی و ارزش روز بازار آن بستگی دارد.

ضریب بتا

ضریب بتا (β) معیاری است که براساس داده‌های تاریخی معاملات سهام بدست آمده و معرف میزان ریسک سیستماتیکی

است که سرمایه‌گذار با تصاحب آن سهم نسبت به‌کل بازار متحمل می‌شود.

بتای یک سرمایه گذاری نشان‌دهنده‌ میزان نوسان آن سرمایه‌گذاری نسبت به بازار است.

اگر بتا کوچک‌تر از یک باشد، آن سرمایه‌گذاری نسبت به بازار نوسان کمتر و اگر بتا بیشتر از یک باشد

آن سرمایه‌گذاری نسبت به بازار نوسان بیشتری دارد.

بتای بازار که شامل همه دارایی‌های قابل سرمایه‌گذاری است، برابر با یک است.

 آربیتراژ  Arbitrage

آربیتراژ به معنی سود بردن از تفاوت قیمتی میان دو یا چند بازار است، از دیدگاه علمی، آربیتراژ احتمال سود بدون ریسک

پس از کسر هزینه‌های انجام معامله است.

به عبارت دیگر آربیتراژ به معنای بهره گرفتن از تفاوت قیمت بین دو یا چند بازار برای کسب سود است؛ مثلا تفاوت قیمت فلز

مس در بورس لندن و بورس شانگهای چین می‌تواند باعث آربیتراژ معامله‌گران مس بین این دو بازار شود.

سود آربیتراژی زمانی ایجاد می‌شود که یک کالای مشابه در دو بازار مختلف یا در مواردی خاص در دو قالب متفاوت عرضه

می‌شود، اما قیمت‌های یکسانی ندارد.

آربیتراژ این امکان را به وجود می‌آورد که در بلندمدت قیمت‌ها به میزان زیادی از ارزش منصفانه فاصله نگیرند.

با فاصله گرفتن قیمت‌ها در یک بازار از قیمت منصفانه، آربیتراژگران فعال شده و با خرید این کالا از بازارهای دیگر ‌قیمت

را به قیمت منصفانه نزدیک می‌کنند.

در انجام آربیتراژ توصیه می‌شود که خرید در یک بازار و فروش در بازار دیگر به‌صورت هم‌زمان انجام بگیرد تا از ریسک

تغییر قیمت در یکی از بازارها جلوگیری شود.

اصطلاحات سود سهام و سرمایه گذاری بورس

 سهام شناور آزاد Free Float

سهام شناور آزاد بخشی از سهام یک شرکت است که دارندگان آن، آماده عرضه و فروش آن سهام هستند و قصد ندارند با

حفظ آن قسمت از سهام، در مدیریت شرکت مشارکت کنند و انتظار می‌رود، در آینده نزدیک، قابل معامله باشد.

برای محاسبه سهام شناور آزاد باید ترکیب سهامداران بررسی شده و سهامداران راهبردی را مشخص کرد.

سهامدار راهبردی، سهامدارانی هستند که در کوتاه‌مدت، قصد واگذاری سهام خود را نداشته و معمولاً می‌خواهند

برای اعمال مدیریت خود، این سهام را حفظ کنند.

 سود هر سهم و سود پرداختی سهام

سود هر سهم یا EPS عبارت است از مقدار سود خالص شرکت به ازای هر سهم.

سود سهام پرداختی به ازای هر سهم یا DPS عبارت است از بخشی از سود هر سهم که در مجمع بین سهامداران تقسیم

می‌شود و نشانگر مقدار سود نقدی توزیع‌شده توسط شرکت است.

دارایی تحت مدیریت Asset Under Management

دارایی تحت مدیریت AUM، نشان‌دهنده ارزش بازار همه دارایی‌های مالی است که یک‌نهاد مالی مانند صندوق

سرمایه‌گذاری، شرکت سرمایه جسورانه یا یک کارگزاری، از طرف مشتریانش به مدیریت آن مشغول است.

دارایی تحت مدیریت معمولا معیاری از اندازه و موفقیت شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری است.

شرکت‌های مدیریت سرمایه‌گذاری معمولا کارمزدهای خود را به‌تناسب دارایی تحت مدیریت تعیین می‌کنند.

بنابراین دارایی‌های تحت مدیریت همراه با متوسط نرخ‌های کارمزد تعیین‌کننده اصلی درآمدهای یک شرکت

مدیریت سرمایه‌گذاری هستند.

ارزش خالص دارایی Net Asset Value

مفهوم ارزش دارایی خالص NAV در واقع ارزش روز همه دارایی‌ها شامل سهام، مطالبات سود سهام، ملک، اوراق با درآمد

ثابت و… پس از کسر ارزش روز بدهی‌ها می‌باشد.

اصطلاح NAV معمولا درباره ارزش خالص دارایی‌ شرکت‌های سرمایه‌‌گذاری، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، صندوق‌های

شاخصی، ETFها و سبدهای اختصاصی به‌کار می‌رود.

پاسخ دهید